Рон Субер, президент Prosper Marketplace

Рон Субер – президент Prosper, одной из первых и самой крупной компании пирингового кредитования в США. Как президент компании Рон отвечает за разработку и реализацию стратегии развития бизнеса, направленной на привлечение заемщиков и обеспечение баланса между институциональными и розничными инвесторами на платформе Prosper. У Рона Субера более чем 20-летний опыт в области продаж, маркетинга и развития бизнеса, накопленный во время работы в хедж-фонде, брокерской компании-дилере, а также в качестве зарегистрированного инвестиционного консультанта. Перед приходом в Prosper Рон Субер занимал должность управляющего директора Wells Fargo Securities.

О компании Prosper

Prosper – онлайн-платформа потребительского кредитования, она устанавливает контакты между людьми, которые хотят взять деньги в долг, и людьми, которые хотят инвестировать деньги. За период с 2009 по 2015 год через платформу Prosper были предоставлены потребительские кредиты на сумму более 2,5 миллиарда долларов.

Опишите типичного пользователя Prosper

Prosper – это онлайн-платформа кредитования, предоставляющая доступ к потребительским кредитам. Мы ориентируемся на три типа заемщиков. Первый – это человек, которому необходимо консолидировать долг с высоким процентом посредством кредита с выгодной фиксированной ставкой и фиксированным сроком. Второй – заемщик, которому нужны деньги на крупную покупку. Это может быть медицинская процедура, ремонт дома, покупка автомобиля, финансирование торжественного мероприятия или путешествия. Третий – предприниматели, которые хотят взять личный кредит в целях ведения бизнеса. Prosper предлагает заемщикам всех этих типов доступ к кредитам, предоставляемым под фиксированную процентную ставку на фиксированный срок без штрафа за досрочное погашение. С другой стороны, среди наших клиентов есть инвесторы (как индивидуальные, так и институциональные), которые хотят участвовать в финансировании заявок на получение кредитов. Мы устанавливаем связь между тремя типами заемщиков и двумя типами инвесторов.

Надо полагать, вы гораздо больше заинтересованы связывать институциональных кредиторов и инвесторов с заемщиками, чем быть только компанией пирингового кредитования?

Мы одна из двух действующих в США платформ, предлагающих индивидуальным инвесторам доступ к рыночному кредитованию. Эта категория инвесторов всегда была ядром платформы Prosper, и мы ищем новые способы расширения доступа и распределения. Великобритания – лидер в этой области, и мы многому научились на примере британского рынка. Многие учреждения покупают кредиты у Prosper, а затем предоставляют их розничным клиентам в рамках биржевых инвестиционных фондов закрытого типа, а также в виде инструментов на основе пула кредитов и фондовых активов. Мы уделяем большое внимание расширению доступа к розничным инвесторам в США посредством аналогичных возможностей.

Сейчас происходят фундаментальные изменения модели кредитования или она просто эволюционирует в альтернативную модель?

Думаю, сейчас мы наблюдаем процесс перемен, который охватывает несколько поколений и затрагивает все, что делают представители поколения X и Y, – как они заказывают путешествия и слушают музыку, оплачивают покупки и пересылают деньги, пользуются банковскими услугами, управляют личным капиталом, берут деньги в долг и инвестируют деньги. Это создает волну новых возможностей, гораздо большую, чем кажется на первый взгляд. Многие считают, что речь идет лишь о консолидации долгов, но это только часть незанятого рынка, который на самом деле больше, чем кто-либо может представить. Это подтверждают цифры. Возьмем хотя бы Prosper. В первом квартале 2015 года через платформу были предоставлены кредиты на сумму 595 миллионов долларов, а во втором квартале – 912 миллионов долларов.

Речь идет о кредитах и прибыли, потерянной для банковской отрасли.

Важно, чтобы люди понимали, что Prosper поддерживает тесное сотрудничество с банками. Деньги, полученные от инвесторов, хранятся в наших банках-партнерах; некоторые банки инвестировали в акции компании; есть также банки, которые покупают кредиты; есть банки, осуществляющие секьюритизацию кредитов через Prosper; кроме того, все кредиты на данной платформе оформляют банки. Было бы неправильно говорить, что Prosper не работает с банками. Во многих отношениях мы дополняем друг друга.

Бытует мнение, что американская модель заставила новые кредитные компании сотрудничать с банковским сообществом – или вы сами активно добивались такого сотрудничества?

На самом деле ситуация представляет собой нечто среднее. В настоящее время происходит столкновение между Уолл-стрит, Кремниевой долиной и банками. Мы рассказываем свою историю о преимуществах для инвесторов и заемщиков, а также о том, как рейтинговые агентства будут теперь оценивать кредиты. В итоге банки сегодня заинтересованы в разных формах сотрудничества с нами. В том числе крупные банки, которые покупают кредиты у Prosper и выпускают на их основе ценные бумаги с рейтингом А, как это произошло в случае секьюритизации в Citigroup, которая охватывала кредиты на сумму 377 миллионов долларов, предоставленные через Prosper в июле 2015 года.

Как, на ваш взгляд, будет проходить структурирование рынка кредитования с течением времени? В соответствии с какой-то конкретной моделью?

Мы устанавливаем связи с людьми, которые хотят инвестировать деньги и вернуть их с прибылью. Речь идет о долговом краудфандинге. Этот тип краудфандинга существенно отличается от акционерного краудфандинга, который сводится к вложению денег в проекты или компании, а не к кредитованию. Если говорить о долговом краудфандинге в долгосрочной перспективе, то я могу предположить, что в свое время появится портал, через который люди со всего мира смогут зайти на сайт и инвестировать деньги. Я также представляю себе портал, помогающий заемщикам и инвесторам со всего мира находить друг друга. Процесс инноваций на этих рынках только начинается, и впереди нас ждет стремительный рост. Тот факт, что я работаю в этой отрасли, сейчас радует меня больше, чем когда бы то ни было.

Таким образом, вы видите в будущем несколько глобальных платформ пирингового финансирования?

Да, это так. Поскольку данные становятся более доступными, а возможности ведущих платформ позволяют обрабатывать их и обеспечивать доступ к кредитам разным людям в разных регионах. Я полагаю, инвесторы во всем мире стремятся к тому же. Например, недавно я объездил весь мир, в том числе Китай и Италию, рассказывая о Prosper. На земле нет такого места, где инвесторы не стремились бы получать прибыль от краткосрочных инвестиций, проценты по которым рассчитываются ежедневно, а выплачиваются один раз в месяц, – именно это мы и делаем. Есть также много преимуществ для заемщика в плане скорости и удобства. Люди, которые подают заявку на предоставление кредита через Prosper, могут находиться дома 24 часа в сутки и приобретать при этом превосходный опыт. Им не нужно надевать костюм, идти в банк и надеяться на то, что специалист по кредитованию предоставит им кредит, как это было с моим отцом. Онлайн-платформы кредитования гораздо эффективнее позволяют инвесторам и заемщикам находить друг друга и заключать сделки.

Что касается доступа к данным, то эту проблему решают такие компании, как Klarna, в которой оценивают риск на основании почтового индекса. Однако во многих странах с формирующимися рынками нет доступа к такому способу обогащения данных.

То, что делает Klarna, – просто потрясающе. В мире огромный объем данных, и Klarna лидирует на этом рынке. Важнее всего то, что именно делают платформы с полученными данными. В Азии есть группа BATS, в состав которой входят Baidu, Alibaba, Tencent и некоторые другие сайты альтернативного кредитования. Существует масса данных, которые участники азиатского рынка могут использовать в качестве инструмента кредитования. Таким образом, дело не просто в получении данных из традиционных и альтернативных источников, но и в том, что можно сделать с помощью машинного обучения, других систем анализа больших данных и новых разработок. И это только начало.

Как, на ваш взгляд, изменится Prosper в ближайшие годы?

Произойдут изменения в экономике и сфере занятости, изменятся процентные ставки и многое другое. Будет также наблюдаться резкое увеличение количества платформ, специализирующихся на финансах, причем каждой такой платформе придется со временем пройти процесс адаптации и интеграции. То, как по мере изменения экономики вносятся коррективы в процентные ставки и условия кредитования, многое расскажет о сильных сторонах различных рыночных платформ.

Что будут делать другие компании Р2Р-кредитования, пока вы готовитесь к этим переменам?

Думаю, все закончится так же, как и в других отраслях – останется два или три лидера. В сфере производства безалкогольных напитков лидируют Соке и Pepsi, в отрасли кредитных карт – MasterCard и Visa, а на американском рынке сотовой связи – компании AT&T и Verizon. В каждой отрасли есть два-три лидера, а также группа средних и группа более мелких игроков. Полагаю, то же самое ждет нас и в сфере рыночного кредитования. Лидеры заявляют о себе уже сейчас и вскоре вырвутся вперед. Здесь, в США, вы станете свидетелями поразительного роста Prosper Marketplace и Lending Club, а затем лидеры начнут сближаться друг с другом на разных континентах.

И тогда участники рынка начнут процесс слияний и поглощений?

Безусловно. Он начнется со слияний и поглощений на отдельных континентах, а затем между континентами. Funding Circle – пример компании, которая начала свою деятельность в Великобритании, а затем вышла на рынок США посредством поглощения. Со временем таких случаев будет больше. Возможно, некоторым азиатским компаниям придется искать объекты для поглощения в других частях света, но это потребует времени, поскольку у них гораздо крупнее рынок. Например, 500 миллионов человек из 1,4 миллиарда населения Китая не имеют доступа (или он ограниченный) к основным банковским услугам, учитывая то, что в этой стране нет эквивалента кредитных союзов и региональных банков. Поэтому китайцам нравится то, что предлагают пиринговые платформы, предоставляющие в их распоряжение место для заимствования и инвестирования средств.

Таким образом, через 5–10 лет у нас будет глобальный рынок пирингового кредитования, который отнимет у банков рынок потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса. Будут ли тогда банки главным образом источником финансирования для пиринговых торговых площадок?

Банки и торговые онлайн-площадки будут поддерживать сотрудничество, чтобы обеспечить потребителям доступ к тому типу потребительских кредитов, которые предлагает Prosper. Банк знакомит клиента с продуктом, после чего торговая площадка делает то, что умеет лучше всего: оказывает кредитным организациям помощь в решении таких задач, как андеррайтинг, кредитный рейтинг и обслуживание клиентов. Затем банки финансируют кредит. Они часто прибегают к аутсорсингу при решении ключевых задач, будь то выпуск кредитных карт или создание сети банкоматов, и это может стать очередной задачей, решать которую банки научатся посредством аутсорсинга.

Понимают ли это сами банки?

Некоторые понимают, но впереди еще масса работы. Я потратил много времени на то, что мы называем Е, А amp; U (от англ. education, awareness and understanding – «обучение, осведомленность и понимание»). Я побывал во многих банках страны, и теперь они больше знают о нашей деятельности.

Они видят, какой объем кредитования мы обеспечиваем, какой высокий уровень обслуживания предлагаем и насколько точные оценки можем составлять, будучи компанией, специализирующейся на финансовых технологиях.

Надо полагать, этому способствовало первичное размещение акций Lending Club? (В декабре 2015 года компания Lending Club провела IPO, разместив на открытом рынке акции на сумму 8 миллиардов долларов.)

Процедура IPO, проведенная компанией Lending Club, была весьма эффективной с точки зрения брендинга и осведомленности. Я большой поклонник того, что делают в этой компании, и считаю ее отличным оператором и лидером в своей отрасли. Мы, несомненно, занимаем первое и второе места на этом рынке, и данный разрыв стремительно сокращается.

Недавно компания PayPal объявила о кредитовании торговцев на основании цифровых следов, отображающих количество и стоимость транзакций, обработанных в системе PayPal. Как вы считаете, в будущем появится много аналогичных моделей, в которых анализ данных используется для предложения способов решения задач, альтернативных вашей собственной модели?

Ситуация гораздо серьезнее. На мой взгляд, многие крупные технологические компании заинтересуются финансовыми технологиями. У них есть возможность, используя свои сети и большую пользовательскую базу, установить связь между сторонами сделок в разных областях, начиная с платежей и заканчивая кредитованием. Это просто вопрос времени.